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Trigo: colheita de 2023 satisfatória para os 3 principais produtores e exportadores: União Europeia, Rússia e Estados Unidos
Com 791 Mt, a produção mundial aumenta ligeiramente em relação a 2022 (+0,3%). No hemisfério sul, os resultados foram mistos. Embora a produção argentina tenha aumentado 3,3 Mt em relação a 2022 (15,9 Mt), ainda está abaixo dos níveis registrados desde 2018. Após a excelente colheita de 2022, a Austrália sofreu um revés, com apenas 26 Mt colhidas devido às condições climáticas desfavoráveis. Embora inferior às 2 campanhas anteriores, a colheita europeia foi satisfatória, com 132,5 Mt produzidas. Em França, a produção aumentou graças a um ligeiro aumento da área e do rendimento. O comércio internacional foi marcado pela Rússia, que exportou volumes consideráveis: com 55 Mt exportadas, dominou o mercado de trigo. Graças aos seus preços de exportação competitivos, a Rússia impôs uma forte concorrência a outros exportadores, especialmente os europeus, que foram forçados a baixar os seus preços para capturar a fraca procura. Esta corrida pela competitividade pesou sobre os preços. Nos mercados americano e europeu, os preços caíram para níveis não vistos desde 2020, arrastando para baixo os mercados físicos. Em 2023-2024, o trigo forrageiro entregue a Ille et Vilaine foi negociado a uma média de 215,4 euros/t, 27% menos do que em 2022-2023.
Milho: recorde de produção mundial (1.224 Mt, +6%/2022) e Estados Unidos (389,7 Mt)
A produção foi excelente nas Américas. Apenas o Brasil registrou queda. Com 122 Mt colhidas, o produtor sul-americano permaneceu acima da média de cinco anos (+8%). Após a decepção do ano passado, a Argentina recuperou o seu lugar entre os grandes produtores, com uma produção de 50 Mt. Na Europa, a produção de milho recuperou-se após uma colheita média em 2022. Com 62,7 milhões de toneladas colhidas, está agora acima da média de cinco anos. O mercado americano sofreu a concorrência da América do Sul, cujos preços de exportação são competitivos. O Brasil está fortalecendo sua participação de mercado com a China. Os produtores americanos tiveram dificuldades para vender seus estoques, o que provocou queda nos preços no mercado de Chicago (-74,8 $/t /2022-2023). Estes factores pesaram no mercado europeu Euronext, onde o milho perdeu quase 50 euros/t em média em 2023-2024 / 2022-2023.
Colza: produção global estável (89,4 Mt / 88,9 Mt em 2022)
Os volumes produzidos no Canadá (canola) e na União Europeia aumentaram ligeiramente (+1,8% e +1,9%). O preço da farinha de colza é influenciado pelos mercados de soja, pelo preço da colza canadiana, pelo preço do petróleo e pelo preço dos óleos vegetais, pelo que é volátil. No mercado francês, o preço da farinha de colza caiu 13% / 2022-2023, com um preço médio anual de 317 euros/t (365 euros/t em 2022-23).
Girassol: aumento das colheitas graças à bacia do Mar Negro
A Rússia e a Ucrânia foram responsáveis por quase 60% da produção global de girassol. Na Europa, as 3 principais culturas oleaginosas cresceram ligeiramente. Em França, as colheitas de soja, colza e girassol diminuíram respetivamente 9,6%, 0,7% e 0,9%/2022-2023. No mercado francês, o preço do girassol acompanhou de perto o da colza.
Soja: colheita excepcional (391,1 Mt, +9%/média de cinco anos)
Embora a América do Sul tenha enfrentado dificuldades no início do ciclo, os resultados acabaram por ser bons. A produção brasileira ficou acima da média (+12%). Isto se deve à significativa demanda local ligada ao crescimento da produção nacional de carne suína. A atividade exportadora do Brasil também foi um impulsionador da produção de soja, com 105 Mt de sementes exportadas (+10 Mt/2023) e 22,4 Mt de farinha (21,3 Mt/2023). A Argentina voltou aos níveis habituais de produção com 49,5 Mt colhidas (+18%/média de 5 anos). Os Estados Unidos também registaram uma boa colheita com 113,3 Mt, o que impulsionou a dinâmica da moagem promovida pela procura de óleo de soja destinado a biocombustíveis. A demanda internacional permaneceu calma. A actividade de importação da China, o principal importador mundial de soja, foi lenta, limitada por um contexto económico difícil. Este ligeiro desequilíbrio entre a oferta e a procura provocou um aumento dos stocks (+8,3% /2022-2023). No final de 2023, os preços da soja apresentavam uma tendência ascendente, apoiada pelo contexto climático e político. Os trabalhos de plantio no Brasil foram prejudicados por condições climáticas desfavoráveis que preocuparam os operadores. Na Argentina, a eleição de Javier Milei e o seu desejo de abolir os impostos de exportação encorajaram os produtores de soja a reduzir as vendas, o que apoiou os preços locais. Em 2024, os preços começaram a cair, regressando, no caso dos cereais, aos preços anteriores à crise. A melhoria das condições de cultivo no Brasil, as boas perspectivas de colheita e a desaceleração da procura chinesa pesaram sobre os preços. Os produtores americanos tiveram dificuldade em vender a sua produção face à competitiva concorrência sul-americana. Os estoques de soja dos EUA atingiram seu nível mais alto em 4 anos (+28%/2023), pesando nos preços globais. A produção de soja em solo europeu aumentou 2,3%/2022-2023, mas permanece anedótica com 2,8Mt produzidas. A questão da autonomia proteica europeia continua a ser um problema e os volumes importados não estão a diminuir. As importações europeias de farinha de soja estabilizaram em cerca de 16,5 Mt e destinaram-se quase exclusivamente à alimentação animal. Portanto, os mercados europeus estiveram diretamente ligados à evolução dos preços americanos. O preço do farelo de soja no mercado francês registou assim uma queda acentuada após o farelo de soja em Chicago. Perdeu 70 euros/t em comparação com 2022-2023, com uma média anual de 481 euros/t.
